Новини про Bitcoin (BTC): Відсоткова ставка 10-річних державних облігацій США може піднятися до 6%.
Відмінність може бути подолана завдяки новому підйому до 6%, слідуючи аналогічній схемі, спостереженій у BTC у 2024 році.
Ця стаття представляє технічний аналіз, підготовлений аналітиком CoinDesk та сертифікованим експертом ринку Омкаром Годболе.
Протягом майже двох років дохідність 10-річних казначейських облігацій США перебуває в цікавому стані патової ситуації, який нагадує модель, спостережену у біткоїна BTC$105 396,61 влітку 2024 року, безпосередньо перед його рекордним злетом понад $100 000.
У фокусі цієї історії перебуває щомісячна гістограма MACD — популярний індикатор імпульсу, який вже тривалий час демонструє ведмежі сигнали, свідчачи про спад прибутковості з грудня 2023 року.
Однак, незважаючи на песимістичні сигнали від MACD, зниження процентних ставок Федеральної резервної системи та постійні заклики до додаткового пом'якшення, прибутковість залишалася стабільною на рівні приблизно 23,6% корекції Фібоначчі багаторічного нисхідного тренду, який завершився у 2020-21 роках. Вона коливалася в межах вузького діапазону, що формує контрактний трикутник.
Розбіжність підкреслює фундаментальну бичачу структуру у доходності, відображаючи силу медведів на ринку облігацій. (ціни облігацій та їх доходність рухаються у протилежних напрямках). Така конфігурація зазвичай призводить до раптового відновлення висхідних трендів і швидкого ралі, у цьому випадку -- до посилення доходності.
Підтверджуючи цю концепцію, прості ковзні середні (SMA) на 50, 100 та 200 місяців розташовані у класичному бичачому порядку, один над іншим, виконуючи функцію багатошарових підтримок, що вказує на найменший опір для зростання прибутковості. Подібна структура востаннє була зафіксована у 1950-х роках, після чого прибутковість почала майже тридцятирічний висхідний тренд.
Крім того, Хмара Ічімоку, індикатор тренду, відомий фільтруванням ринкового шуму, вказує, що прибутковість значно перевищує свої межі, підтверджуючи конструктивний прогноз. Знову ж таки, це вперше з 1980-х років, коли прибутковість закріпилася вище хмари.
Ці чинники разом вказують на зростання ймовірності того, що дохідність перевищить піковий показник 2023 року, встановлений на рівні 5,02%, і може потенційно піднятися до 6,25%. Це відповідає рівню корекції Фібоначчі 38,2% у рамках багаторічного низхідного тренду.
Відновлення зростання базової дохідності, що представляє так звану безризикову ставку, може негативно вплинути на ризикові активи, включно з криптовалютами.
Різниця між прибутковістю 10-річних облігацій Казначейства США та їх стабільно ведмежим MACD нагадує структуру, яку ми бачили на тижневому графіку біткойна в середині 2024 року.
Тоді біткоїн перебував у діапазоні від 55 000 до 70 000 доларів США, незважаючи на постійні негативні значення MACD. Як тоді відзначав CoinDesk, ціна залишалася стабільною в межах цього діапазону на тлі ведмежих сигналів MACD, що вказує на приховану силу ринку. Зрештою, у жовтні MACD знову перетнув позначку нуля вгору, відкривши шлях для різкого та тривалого зростання, яке впродовж наступних місяців підняло BTC вище за $100 000.
Цей патерн ілюструє ключовий принцип: технічні індикатори, такі як MACD, можуть відставати від цінової динаміки, і ринки часто набирають силу під поверхнею перед проривом.
